Renditerechner-Tool
Berechnung der Renditen in drei Szenarien. Erklärung hier.
Tipp: Die meisten Zahlen bekommst du hier bei aktien.guide*.
Die kurzfristigen Werte nähern sich linear an die langfristigen Werte über 10 Jahre an.
Pessimistisch | Erwartet | Optimistisch | |
|---|---|---|---|
Wachstum kurzfristig, in % | |||
Wachstum langfristig, in % | |||
Nettomarge kurzfristig, in % | |||
Nettomarge langfristig, in % | |||
KGV langfristig |
Erwartete Renditeerwartung
4,4% p.a.
⌀ Renditeerwartung
4,2% p.a.
Pessimistisch | Erwartet | Optimistisch | |
|---|---|---|---|
| Umsatz | 24 Mrd. | 26 Mrd. | 29 Mrd. |
| Marktkapitalisierung | 42 Mrd. | 73 Mrd. | 117 Mrd. |
| Kursrendite | -1,7% p.a. | 3,9% p.a. | 8,9% p.a. |
| Shareholder Yield | 0,3% p.a. | 0,4% p.a. | 0,6% p.a. |
| Gesamtrendite | -1,4% p.a. | 4,4% p.a. | 9,4% p.a. |
| Fairer Aktienkurs | 20 | 35 | 58 |
| Margin of Safety | -59% | -30% | 16% |
Renditerechner: Erklärung
Mit dem Renditerechner modellierst du die erwartete Rendite einer einzelnen Aktie auf Basis fundamentaler Annahmen. Du gibst Wachstumsraten, Margen, Bewertung und Kapitalverwendung vor und erhältst eine quantitative Rendite-Erwartung über mehrere Jahre. Das Tool ist eine strukturierte Erwartungsrechnung – keine Kursprognose.
FAQ
Wie schaffen Unternehmen Rendite durch kluge Kapitalverwendung?
Unternehmen erzeugen Rendite, indem sie Kapital in Projekte investieren, deren Verzinsung über den Kapitalkosten liegt – etwa durch Expansion, Innovation oder Effizienzsteigerung.
Wenn intern keine attraktiven Projekte vorhanden sind, kann Kapital über Dividenden oder Aktienrückkäufe an Aktionäre zurückgeführt werden. Die Grundmechanik wird hier erläutert.
Wie beeinflusst das KGV die Renditeerwartung?
Das KGV setzt Preis und Gewinn ins Verhältnis. Je höher die Bewertung, desto geringer ist – bei gleichen Annahmen – die erwartbare Rendite.
Bewertung ist jedoch kein isoliertes Kriterium. Qualität, Wachstum und Kapitalallokation sind ebenso entscheidend. Grundlagen zu Kennzahlen findest du hier.
Wie finde ich günstige Aktien?
„Günstig“ bedeutet nicht niedriger Kurs, sondern attraktive Bewertung relativ zu Fundamentaldaten. Kennzahlen wie KGV oder Free-Cashflow-Multiple sind ein Ausgangspunkt, ersetzen aber keine Analyse.
Ein strukturierter Ansatz zur Aktienauswahl wird hier.
Was ist der Unterschied zwischen Gesamtrendite und CAGR?
Die Gesamtrendite zeigt die prozentuale Veränderung über den gesamten Zeitraum.
Die CAGR (Compound Annual Growth Rate) macht unterschiedliche Zeiträume vergleichbar, indem sie eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate inklusive Zinseszinseffekt berechnet.
Welche typischen Fehler passieren bei Renditeberechnungen?
Häufig werden Bewertung, Wachstum und Kapitalrückführungen isoliert betrachtet, statt als Gesamtsystem.
Außerdem werden Annahmen oft zu optimistisch gewählt oder Risiken nicht ausreichend berücksichtigt.
Was ist der Shareholder Yield?
Der Shareholder Yield umfasst alle Formen der Kapitalrückführung an Aktionäre: Dividenden, Aktienrückkäufe und Netto-Schuldentilgung.
Im Renditemodell stellt er einen wesentlichen Bestandteil der erwarteten Gesamtrendite dar.
Was ist die Diskontierungsrate?
Die Diskontierungsrate ist die Mindestverzinsung, die du von einer Investition erwartest. Sie dient dazu, zukünftige Erträge auf den heutigen Wert abzuzinsen.
Liegt die modellierte Rendite über dieser Rate, kann die Aktie unter den getroffenen Annahmen attraktiv erscheinen.
Wie wird die erwartete Rendite konkret berechnet?
Die erwartete Rendite ergibt sich aus zwei Komponenten: der modellierten Veränderung der Marktkapitalisierung (CAGR) und den Kapitalrückführungen an Aktionäre.
Dabei werden heutige Kennzahlen schrittweise zu langfristigen Zielwerten überführt.
Wie wird ein fairer Aktienkurs im Modell bestimmt?
Der faire Kurs ergibt sich aus dem Verhältnis von erwarteter Rendite und Diskontierungsrate.
Je höher die erwartete Rendite im Vergleich zur geforderten Mindestverzinsung, desto höher liegt der berechnete faire Wert.
Was bildet der Rechner nicht ab?
Das Modell arbeitet mit vereinfachten Annahmen und unterstellt stabile Übergänge zwischen heutigen und langfristigen Wachstumswerten.
Extreme Strukturbrüche, außergewöhnliche Sondereffekte oder stark schwankende Aktienanzahlen werden nicht vollständig modelliert.
Disclaimer: Renditen sind keine Garantien für die Zukunft. Modellrechnungen. Investieren hat Risiken. * Affiliate-Link.